أساسيات تداول السلع

11:23 م

الثلاثاء 21/مايو/2019

أساسيات تداول السلع
حجم الخط A- A+

يتم تداول السلع في البورصات وخارجها. يجب أن تلتزم السلع والمشتقات القائمة على السلع التي يتم تداولها في البورصات بقواعد صارمة فيما يتعلق بالتوحيد القياسي، على سبيل المثال عندما يتعلق الأمر بالكمية والجودة وتاريخ التسليم. يمكن أن تكون الصفقات التي تتم خارج البورصات مصممة خصيصًا لتناسب الأطراف المعنية.

يتكون جزء كبير من سوق تداول السلع من المشتقات القائمة على السلع الأساسية، على سبيل المثال خيارات السلع وعقود السلع الآجلة. من الشائع جدًا إلغاء هذه العقود أو تسويتها بدلاً من تسليم شخص ما للسلعة الأساسية فعليًا. مشتقات السلع لا تستخدم فقط لأغراض المضاربة؛ حيث أنها مهمة جدًا كذلك للشركات التي تحتاج إلى التحوط من تكاليف سلعها المستقبلية لتخطيط عام أعمالها.
استخدام المشتقات السلعية للتحوط.

تاريخيا، ارتفع سعر المنتجات الزراعية والماشية صعودا وهبوطا، اعتمادا على العرض والطلب. بالنسبة للمزارعين الذين اعتمدوا على بيع منتجاتهم بدلاً من مجرد استهلاكها بأنفسهم، فإن التقلبات جعلت من الصعب التخطيط لاقتصادهم. على الجانب الآخر، كانت الشركات التي تحتاج إلى منتجات زراعية لأعمالها تجد صعوبة في التخطيط للمستقبل لأنها تعلم بشكل مؤكد كم سيكون عليها دفع ثمن القمح والقهوة وما إلى ذلك.تحتاج إلى حساب مع منصة تداول المشتقات التي توفر مشتقات السلع لتكون قادراً على التداول بعقود آجلة وعقود مستقبلية.

العقود الآجلة
العقد الآجل له طرفان. يوافق أحد الأطراف على بيع كمية معينة من منتج معين بسعر معين (السعر الآجل) في يوم معين في المستقبل (تاريخ التسليم). يوافق الطرف الآخر على شراء حجم المنتج المحدد بالسعر المحدد في اليوم المحدد. كلا الطرفين ملزمان بتنفيذ هذه الصفقة. تشعر البائع بالراحة لأنه يعرف بالضبط المبلغ الذي سيتم دفعه مقابل منتجاته. يشعر المشتري براحة البال لأنه يعلم بالضبط المبلغ الذي سيُطلب منه لسداد قيمة المنتج. يمكن لهما الآن التخطيط لأعمالهما وفقًا لذلك.

العقود المستقبلية
العقد المستقبلي هو مجرد عقد آجل موحد. التوحيد يجعلها أكثر ملاءمة للتداول، سواء في البورصات و خارجها. كانت العقود المستقبلية الأولى تحتوي جميعها على السلع الأساسية كأصول كامنة. وكان حتى وقت لاحق أن الأصول مثل النفط الخام والأسهم والعملة بدأت في التداول باستخدام العقود المستقبلية.

شراء أسهم في شركة سلع
بشكل عام، فإن سوق الأوراق المالية أقل تقلبًا من سوق العقود الآجلة للسلع، خاصة إذا كنت ملتزم بالتداول بأسهم شركات مستقرة مالياً. هذا شيء إيجابي بالنسبة لبعض المستثمرين وجانب سلبي للآخرين. على سبيل المثال، قد يقدر شخص ما التداول اليومي التقلبات السريعة في سوق العقود الآجلة، بينما قد يرغب شخص يود القيام باستثمارات طويلة الأجل البحث عن اتجاهات طويلة الأجل داخل عالم السلع والاستثمار في شركات الأسهم وفقًا لذلك.

بدلاً من امتلاك سلعة فعلية أو مشتق قائم على سلعة، فإن بعض المستثمرين الذين يرغبون في التعرض لسوق السلع الأساسية يستثمرون في شركات السلع الأساسية، على سبيل المثال منجم للنحاس أو مؤسسة زراعية تزرع فول الصويا.


يأتي الاستثمار في الشركات بدلاً من الاستثمار المباشر في السلع أو المشتقات القائمة على السلع الأساسية مع مجموعة من المشكلات الخاصة به. على سبيل المثال، يمكن للمؤسسة الزراعية التي تتم إدارتها بشكل سيئ أن تنخفض قيمتها حتى مع ارتفاع أسعار فول الصويا والقمح في سوق السلع. يمكن أن يؤثر عدم الاستقرار السياسي في المنطقة التي يوجد فيها منجم نحاس معين على تقييم الإنتاج وسوق الأسهم الخاص به، حتى عندما لا يكون الإنتاج المنخفض كبيرًا بما يكفي للتأثير على سعر النحاس العالمي. يمكن أن يقلل الطقس غير المواتي من حصاد القهوة لشركة مساهمة تركز على حبوب أمريكا الوسطى، مما يتسبب في انخفاض سعر السهم حتى مع ارتفاع أسعار حبوب البن العالمية بسبب تناقص المعروض.

تجدر الإشارة أيضًا إلى أن العديد من شركات السلع تستخدم التحوط لحماية نفسها من التقلبات السريعة في أسعار السلع الأساسية. هذا يعني أنه حتى إذا كان سعر حبوب البن يرتفع في الوقت الحالي، فإن الشركة التي استثمرت فيها قد لا تستفيد من هذه الزيادة لأنها تحوطت لهذا الحصاد قبل عام ونصف.

موضوعات متعلقة